Pianificazione e programmazione finanziaria

Pianificazione e gestione finanziaria di breve periodo

• Determinazione del fabbisogno di massima dovuto alla gestione corrente ed agli investimenti programmati, sulla base dei dati previsonali del budget economico aziendale.
• Il fabbisogno connesso alle varie politiche delle diverse funzioni aziendali
• Caso di studio : Il caso Ambrogini SpA – Espansione e fabbisogno finanziario • La scelta di fondo se indebitarsi o incrementare il capitale proprio
• Il costo del capitale e le sue componenti ; Il WACC e l’influenza sull’ EVA sugli altri parametri.
• La determinazione del fabbisogno finanziario nel corso dell’anno mediante la stesura del piano di tesoreria
• Analisi critica dei vari modelli di piano di tesoreria, delle modalità del reperimento dei dai e della loro elaborazione.
• Confronto fra fabbisogno e risorse e impostazione delle manovre correttive – simulazioni e pianificazione di azioni correttive future se si verificano gli eventi paventati.
• Caso di studio: Costruzione di un piano di tesoreria da una situazione aziendale descritta.

Gli strumenti finanziari di breve periodo

• Logica e funzionamento del conto corrente bancario. Il costo del danaro e l’influenza su di esso della capitalizzazione intermedia, della commissione su massimo scoperto , dei giorni di valuta, delle spese e delle commissioni per ciascuna operazione .
• Gli altri strumenti finanziari di breve termine. L danaro caldo, I pronti contro termine, le commercial paper , le accettazioni bancarie, i finanziamenti a termine , Le linee di credito a 18 mesi meno un giorno nelle diverse forme

Gli strumenti finanziari a Medio_ lungo termine

• Logica del ricorso al debito di medio / lungo termine – Le caratteristiche che differenziano il debito a breve termine da quello a medio/lungo termine
• Le analisi preliminari ( istruttoria) che precedono la concessione di un finanziamento a medio / lungo termine – limiti e regole generalmente seguite.
• Il beneficio del termine e le sue limitazioni
• Il Piano di ammortamento del finanziamento a medio/ lungo termine - Ammortamento graduale all’italiana, ammortamento graduale alla francese, analisi e confronto fra le varie possibili soluzioni.
• Il tasso del finanziamento: tasso fisso e tasso variabile – Le diverse possibili alternative
• Il tasso agevolato.Definizione del tasso e meccanismi di agevolazione. – Come viene calcolato il contributo in conto interessi.
• L’interest swap e le possibilità di passaggio dal tasso fisso al variabile e viceversa • L’alternativa al finanziamento bancario : Il Leasing
• Cosa è il leasing e come funziona
• Calcolo del canone conoscendo importo del bene, Riscatto e tasso di interesse applicato
• Calcolo del tasso di interesse applicato conoscendo canoni, riscatto e valore del bene.
• E’ più conveniente il Leasing o il finanziamento bancario? – Confronto Leasing –mutuo per un investimento, tenendo conto delle implicazioni fiscali.
• Caso di studio : Confronto leasing /mutuo in un caso reale