Contenuti del corso
Il seminario analizza in modo completo gli aspetti più significativi dell’analisi di bilancio e il suo utilizzo nella valutazione dello stato di salute di un’azienda. Verrà trattato l’utilizzo del bilancio come strumento di sintesi del sistema informativo d’azienda che consente, con un limitato numero di aggregati, di indagare l’andamento della gestione nei suoi aspetti reddituali, patrimoniali e finanziari; verranno illustrate sia l’analisi di bilancio storica sia prospettica, in modo da ottenere gli elementi per saper individuare le cause di un andamento e saper quantificare in termini di flussi di reddito e di fabbisogni finanziari le alternative strategiche elaborate. Infine verranno analizzate le modalità per redigere la nota integrativa e la relazione degli amministratori in modo professionale.
Durata
4 lezioni
Obiettivi
Il seminario è finalizzato ad ottenere i seguenti obiettivi formativi:
• saper utilizzare le tecniche di analisi di bilancio per conoscere lo stato di salute delle aziende;
• attraverso la costruzione di un limitato numero di aggregati, saper indagare l’andamento della gestione nei suoi aspetti reddituali, patrimoniali e finanziari;
• conoscere e saper utilizzare tecniche di analisi di bilancio sia storiche che prospettiche;
• saper utilizzare i dati di bilancio per redigere la nota integrativa e la relazione degli amministratori in modo professionale.
Destinatari
- Addetti e Responsabili delle funzioni: Amministrazione, Finanza e Controllo di Gestione;
- Professionisti e Consulenti di Azienda;
- Addetti alla valutazione della capacità di credito delle aziende;
- Imprenditori.
Il corso è indicato anche per i non addetti ai lavori poiché parte dai fondamenti dell'analisi di bilancio per arrivare alle tecniche più professionali.
Programma
Il Bilancio come strumento di informazione dell’impresa.
- I fatti aziendali nel loro triplice aspetto informativo: tecnico, economico, finanziario/monetario.
- L’importanza di creare una base interpretativa, unitaria ed integrata, di tutti gli aspetti della gestione d’impresa.
- L’approccio all’analisi dei bilanci.
Le Riclassificazioni del Bilancio
- I principali modelli (schemi gestionali) di riclassificazione dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico.
- La riorganizzazione delle voci dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico al fine di rendere più comprensibile l'interpretazione degli aggregati di bilancio in chiave economico-finanziaria.
- Per lo Stato Patrimoniale:
. Concetto capitale di funzionamento
. Net working capital
. Posizione finanziaria netta
- Per il conto economico:
. Valore aggiunto
. Reddito Operativo Lordo/EBITDA
. Reddito Operativo/EBIT
. Reddito Operativo dopo le imposte/NOPAT
- Case study di un’impresa industriale
L’analisi dell’azienda per indici (Ratio Analysis)
- Calcolo di tutti gli indici aziendali per una diagnosi economico-finanziaria (indici patrimoniali,finanziari, reddituali e di produttività).
- Lettura ORGANICA e COORDINATA degli indici per una valutazione unitaria ed integrata della gestione d'impresa (metodologia ifaf).
- Costruzione guidata del foglio di lavoro per il calcolo degli indici.
- Utlizzo degli indici aziendali come strumento di indagine strategica.
- Metodologia di costruzione e redazione del report di analisi di bilancio.
- Case study di un’impresa industriale
L’analisi della dinamica finanziaria dell’azienda: i flussi di cassa
- La nozione di “flusso”, “fonte”, “impiego” e “liquidità”.
- La costruzione del prospetto delle “fonti” e degli “impieghi”.
- Le rettifiche da apportare ai valori grezzi (contabili, nominali, compensativi) per far emergere i flussi finanziari effettivi.
- Metodologia di redazione del rendiconto finanziario (metodologia ifaf).
- Il rendiconto finanziario quale mezzo di valutazione della gestione finanziaria dell’impresa.
- Lettura coordinata e unitaria degli indici e dei flussi finanziari per le valutazioni economico-finanziariedelle aziende.
- Case study di un’impresa industriale.
